一、5G的发展历程
5G，全称第五代移动电话行动通信标准，也称第五代移动通信技术。将为移动终端带来超越光纤的传输速度，赋予万物在线连接的能力。5G用户将切实感受到人与万物“零”时延的智能互联，并达成“信息随心至，万物触手及”的愿景。在5G网络重构与能力升级的新变革之下，蕴藏着万亿机遇的5G产业一触即发。
2013年5月13日，韩国三星电子有限公司宣布，已成功开发第5代移动通信技术（5G）的核心技术，预计于2020年开始推向商业化。2015年5月29日，酷派首提5G新概念：终端基站化。2016年1月7日，工信部召开“5G技术研发试验”启动会。2017年2月9日，国际通信标准组织3GPP宣布了“5G”的官方 Logo。中国三大通信运营商于2018年迈出5G商用第一步，并力争在2020年实现5G的大规模商用。
2017年11月15日，工信部发布《关于第五代移动通信系统使用3300-3600MHz和4800-5000MHz频段相关事宜的通知》，确定5G中频频谱。12月21日，5G NR首发版本正式冻结并发布。2018年6月26日，中国联通表示在2019年进行5G试商用。8月13日，北京市首批5G站点同步正式启动。12月1日，韩国三大运营商SK、KT与LG U+同步在韩国部分地区推出5G服务。12月10日，工信部正式对外公布，已向中国电信、中国移动、中国联通发放了5G系统中低频段试验频率使用许可。12月20日，5G当选为2018年度科技类十大流行语。2019年1月24日，华为发布5G基带芯片Balong5000。2月18日上海虹桥火车站正式启动5G网络建设。
从1G到5G，移动通信跨代演进路线的发展见下图：
二、5G产业链分布及投资规模
1、产业链及供应商分布
5G通信行业产业链条主要包括以下五个重要环节：（1）网络规划设计（前期技术研究及网络建设规划）；（2）无线主设备（核心网、基站天线、射频器件、光器件/光模块、小基站等，无线配套、网络覆盖与优化环节开始布局）；（3）传输设备（无线设备后需要有线传输链接，紧跟其后的包括光纤光缆、系统集成、IT 支持、增值服务等）；（4）终端设备（芯片及终端配套）；（5）运营商。除了以上五个重要环节，还有（6）PCB/CCL 产业链（用于基站射频、基带处理单元、IDC 和核心网路由器等）；（7）介质波导滤波器（基站射频）。各个环节的主要供应商见下图：
2、5G产业链环节投资规模预测
5G产业链投资按时间划分主要有四个阶段。第一阶段是前期对终端设备的投资；第二阶段是对基站系统的投资；第三阶段是对网络架构方面的投资；第四阶段是对应用场景方面的投资。目前，我国5G处于接近商用的发展阶段，其推进节奏属于全球最领先水平，与国外移动通信生命周期保持一致。同时由于5G应用场景的多样化及各产业进度的不同，使得5G的投资会是一个相对长期的过程。
据研究统计数据显示，在整个5G网络建设投资中，各产业链投入时序和投资占比有所不同，其中通信网络设备(SDN/NFV 解决方案)占比最大近(近40%)，投资总额将达达5200亿元。基站天线和射频投资总额分别将416亿和1472亿元，其中基站射频对应4G的RRU，由射频厂家或代工厂家提供，主设备商集成供货。无线网络的光纤光缆和光模块的投资总额将分别达到369.6亿元和409.6亿元。网络规划运维和系统集成服务分别为1300亿元和1600亿元。未来基于5G网络的垂直领域融合(如车联网、工业互联网、远程医疗等)的市场规模将数倍于网络建设投资规模。
三、全球5G运营商
运营商市场集中度高，Vodafone（沃达丰） 全球覆盖范围最广，中国移动用户数最多。5G 时代，Vodafone（沃达丰）、中国移动等主流运营商强者恒强，中国运营商将拥有全球话语权。
根据GSMA Intelligence 的数据，2015－2016 年全球电信运营商移动业务收入前十名依次为中国移动、Verizon、AT&T、Vodafone、软银、Deutsche Telekom、America Movil、NTT、Telefonica 和中国联通，前十大运营商移动业务收入占前三十大运营商总收入的76.39%。
2015－2016 年全球电信运营商移动业务收入前十名（单位：亿英镑）
Vodafone、Deutsche Telekom、America Movil 和Telefonica 是前十大运营商中区域覆盖范围较广的四大运营商。其中，Vodafone 的经营范围最广，涉及欧洲、非洲、中东和亚太四大区域的26 个国家。Deutsche Telekom 主要覆盖欧洲和北美两大区域，America Movil 主要覆盖欧洲和南美洲，Telefonica 主要覆盖南美洲和欧洲。中国移动虽然主要覆盖中国本土市场，但是拥有8.49 亿移动用户和300 多万个基站，是全球移动用户数和基站数最多的运营商。
国内运营商市场方面，2008 年中国电信业重组完成后，形成了移动、电信、联通“三足鼎立”的市场格局。中国移动一直在移动网络上占据优势地位。2016 年，中国移动、中国电信和中国联通的营业收入分别为7084 亿元、3523 亿元亿和2742 亿元，实现的资本开支分别为1873 亿元、968 亿元和721 亿元。由此可见，无论是营业收入、还是资本开支，中国移动都超过了电信与联通的总和。此外，中国移动的4G 基站和4G 用户数分别占据国内总市场份额的47%和63%，稳居行业第一。
移动、电信、联通4G 基站占比
移动、电信、联通 4G 用户占比
